原创

《股票魔法师:纵横天下股市的奥秘》第13章 13.6 准备应对最坏的情况

我的人生一直遵守着这个哲学:期待最好的事情,并准备应对最差的事情。那些高度依赖于个股高投资回报的系统从来不会吸引我太多,因为他们期待最好的事情,却没有准备应对最差的事情。我总还是觉得他们的方法风险过高。如果有什么发生了错误,他们会彻底丧失利润与本金。在平常的日子里两种方法的结果可能很相似,但如果投资者必须维持70%到80%的正确率,在熊市时他该怎么处理正确率下降的问题?依靠少数股票获利的系统很难对市场环境变化做出调整:你没法控制输赢股票的数量。你能控制的只有止损线;在困难时期,你的应对方式仅仅是收紧止损线。

我更喜欢保持我的风险/回报比维持在健康状态,这样才能在命中率较低时仍然远离麻烦。我的目标是在保持2:1的正确/错误比(正确时股票的回报/错误时股票的损失),并将止损线设置在10%。我会争取3:1,但我也可以接受1:1。也就是说,如果我赢了,我赚钱的速度比我失败时损失的速度要高三倍。在2:1时,我只要达到1/3的命中率就能让我不致陷入麻烦。在3:1时,即使我的命中率只有40%,我仍然可以获得丰厚的财富。

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