《股票魔法师:纵横天下股市的奥秘》第3章 3.7 SEPA的5个要素
那些明星股的基本特点可以被分为5类,而这5类则构成了SEPA方法的根基:
1、趋势。
事实上每个超级业绩都是在股价在一个确定的上升通道时期发生的。在几乎每一个例子中,趋势都可以在股价飙升前被看出来。
2、基本面。
大多超常业绩的推动原因都是收入、利润的增加。这些内容在股票价格上涨之前就已经实现,并在大多案例中实现会被披露出来。在股价的飞速增长时期,一个关键要素的改良几乎总是发生在公司大的基本面中,包括收入、利润和最终的净利润。
3、催化剂。
每只股票带来的巨大收益后面,都有催化剂的存在。催化剂可能不会每次都很明显,但只要做一些简单的分析工作,分析公司的历史等,可能就会告诉你哪只股票有潜力成为下一只明星股。一个新的热销产品可能会为其公司带来股价的飞跃。经FDA(美国食品及药物管理局)批准,一个新的合同甚至是新CEO可以让股票价格飞涨。那些小的、不为人知的公司,经常需要一些事件的发生才能吸引公众的注意力。我喜欢看到那些让投资者兴奋的产品或事件,例如:Apple公司依靠MAC电脑和“i”系列产品(iPod、iPad、iPhone)到达事业的巅峰,RIM公司的黑莓手机,还有Google,那个让自己的搜索引擎成为同义词的公司。同样的事件对于不同类型的股票有不一样的影响。不论原因是什么,所有明星股票后面总是有催化剂一样的事件,吸引着机构们的注意力。
4、买入时机(入场点)。
大多数明星股票至少会给你一次机会,有时候会有几次,在低风险的时候进入,并抓住价格飞涨的机会。入场的时间非常重要。进入的时机不对,你可能会被迫退出,或者随着价格转头向下而遭受损失。如果正确地在牛市中入场,会马上获得利润,并会随着时间增长获得更大的回报。
5、卖出时机(出场点)。
不是所有的超常业绩股票都能带来收益。很多人即使在正确的时机下达了购买命令,也有可能颗粒无收。所以,必须建立止损点,让它来强迫你退出,从而保护自己的账户。有时你的股票必须要卖掉,让收益落袋为安。
SEPA的分析过程总结如下:
1、股票必须首先满足“趋势形态”(请见第5章),才能成为SEPA候选者。
2、满足了趋势形态的股票会根据其收入、销量、利润增长、相对优势和股价波动被不断地筛选。大约95%的候选者会被此轮监控筛选掉。
3、剩下的股票会被仔细地与“领导者档案”作对比,详细研究它们是否符合遗忘超级业绩股票们的基本面和技术面因素。此步骤又会删除大部分上轮留下的股票,只留下很短的名单,用于更进一步的分析和评估。
4、最后一步就是人为分析。名单会被逐个检查,然后会根据以下特征顺序对它们做出排序:
·报告的收入和销量
·收入和销量激增历史
·EPS(每股净利润)变化
·收入增长和速度变化
·公司指导手册
·分析师净利润预测修正
·利润率
·行业和市场地位
·潜在催化剂(新产品、新服务或公司新发展)
·同行业公司比较(对标分析)
·价格和交易量分析
·流动性风险
SEPA排序过程专注于识别如下内容:
1、未来净利润和收入激增和积极的估值修正
2、机构对交易量的影响
3、供求失衡引起的价格增长
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