原创

《股票魔法师:纵横天下股市的奥秘》第3章 3.2 融会贯通

在我的交易生涯中,除了勒夫的书之外,还有很多其他人的作品鼓励着我。其中之一就是The Relative Strength Concept of Common Stock Price Forecasting ,作者是罗伯特·艾维。它帮助我摈弃了“买弱”的思想,并指导我使 用新的理念:专注于力量上。在爱德华杰森的Stock Market Blueprints 一书中, 作者根据如收入、成长性、周期性成长性和显著成长等标准为每一类股票绘 制了自己的蓝图。我喜欢杰森的原因是,他使用了一种客观地研究股票并且创造因子模型的方法。这种严谨的观点鼓励我创造自己的“领导者档案”。

理查德·道前是另一个给我巨大影响的人。他出生在康涅狄格州哈特福 德,耶鲁大学经济学专业毕业,并在20世纪30年代时就职于华尔街。道前被认为是期货的创始人。他发现并完善了根据确定规则而交易的方式,这种方式 就是趋势跟踪法。其法则之一就是当5日均线从下穿过20日均线时,就应该买入,反之则应卖出。道前的工作让我想到了需要在我的模型中加入特定的趋势因素。

之后,我遇到了威廉·吉勒,他是图表分析方面的专家。在书中,吉勒继承了道前的工作(那时道前已经是一家证券公司期货研究的主管了)。这些人 成为我的教授,指导我精心研究了市场。从勒夫那里,我学到了历史分析和超常业绩股票的共同点;从杰森处,我知道了绘制蓝图和保存档案的重要性;道前教给了我趋势追踪;吉勒则教给我图表分析,包括他那后来被威廉·奥尼尔 发扬光大的“碟形理论”。

当然,集大成者还是杰西·利弗莫尔,世界上最伟大的交易员。1907年,他用一天时间就赚取了300万美元。在大多数投资者损失惨重的1929年,利弗莫 尔卖空市场,总共赚取了1亿美元。对我来说,这真是无与伦比的激励。尽管大多数人读过利弗莫尔的书《大作手回忆录》,我更喜欢他那更加务实的作品 《如何炒股票》。利弗莫尔的书精炼了我的思想。很多对我来说很有用、很重要的法则看起来和利弗莫尔几十年前总结出的没什么区别。

市场中的老师一位接一位,他们教给我的课程主旨却没有变化。成就超级表现的原因从过去到现在,没有太大的变化。不管经济如何发展,无论哪个行业在兴起,超级业绩的标准始终如一。很多人在我之前都得出了相同的结论。尽管他们的名字不同,他们攫取收益的方法不同,那些基础的原理一直存在,静静地等待着新的探索者。

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