《江恩买卖十二法则》(一)决定趋势 一 决定趋势 江恩认为,对于所有市场,决定其趋势是最为重要的一点,至于如何决定其趋势,学问便在里面。 他认为,对于股票而言,其平均综合指数最为重要,以决定大市的趋势。此外,分类指数对于市场的趋势亦有相当启示性。所选择的股票,应以根据大市的趋势者为主。若将上面规则应用在外汇市场上,则“美元指数”将可反映外汇走势的趋向。 在应…

《江恩买卖十二法则》(三)根据百分比买卖 第三条买卖规则,乃是根据百分比买卖。江恩认为,只要顺应市势,有两种入市买卖的方法： 1) 若市况在高位回吐50%,是一个买入点。 2) 若市况在底位上升50%,是一个沽出点。 图7 由高点价位的50%水平买入；由低点价位的50%水平沽出 此外,一个市场顶部或底部的百分比水平,往往成为市场的重要支持或阻力位,有以下几个…

《江恩买卖十二法则》(二)单底,双底或三底买入 江恩第二条买卖规则十分简单,当市场接近从前的底部,顶部或重要阻力水平时,根据单底,双底或三底形式入市买卖。 图4 在从前底部或顶部之上买入 这个规则的意思是,市场从前的底部是重要的支持位,可入市吸纳。此外,当从前的顶部上破时,则阴力成为支持,当市价回落至该顶部水平或稍低于该水平,都是重要的买入时机。 相反而言,…

《江恩买卖十二法则》(六)利用五至七点波动买卖 江恩对于市场运行的研究,其中有一个重点是基于数字学之上。所谓数字学,乃是一套研究不同数字含意的学问。对于江恩来说,市场运行至某一个阶段,亦即市场到达某一个数字阶段,市场便会出现波动及市场作用。 江恩的第六条买卖规则是： 1) 若趋势是上升的话,则当市场出现5至7点的调整时,可作趁低吸纳,通常情况下,市场调整不会…

《江恩买卖十二法则》(五)市场分段运行 在一个升市之中,市场通常会分为三段甚至四段上升的。在一个下跌趋势中,市场亦会分三段,甚至四段浪下跌的。 这一条买卖规则的含义是,当上升趋势开始时,永远不要以为市场只有一浪上升便见顶,通常市场会上升,调整,上升,调整,然后再上升一次才可能走完整个趋势；反之,在下跌的趋势中亦一样。 江恩这个对市场走势的看法与艾略特的波浪理…

《江恩买卖十二法则》(四)调整三周后入市 江恩在设计他的第四条买卖规则时,对金融市场做了十分广泛的统计,他将市场反弹或调整的买卖归纳为两点： 1) 当市场主流趋势向上时,若市价出现三周的调整,是一个买入的时机。 2) 当市场的主流趋势向下时,若市价出现三周的反弹,是一个沽出的时机。 当市场逆趋势出现调整或反弹时,江恩认为在以下的时间必须留意市势的发展： 1)…

《江恩买卖十二法则》(八)时间因素 江恩第八条理论买卖规则是时间因素,认为在一切决定市场趋势的因素之中,时间因素是最重要的一环。 江恩认为时间是最重要的一因素,原因有二： 第一, 时间可以超越价位平衡； 第二, 当时间到达,成交量将增加而推动价位升跌。 上面第一点,是江恩理论的专有名词,所谓“市场超越平衡”的意思是： 当市场在上升的趋势中,其调整的时间较之前…

《江恩买卖十二法则》(七)市场成交量 江恩第七条买卖规则是观察市场的成交量 除了市场走势的趋势,形态及各种比率外,江恩特别将注意力集中在市场的成交量方面,以配合其他买卖的规则一并应用。 他认为,经常研究市场每月及每周的成交量是极为重要的,研究市场成交量的目的是帮助决定趋势的转变。 利用成交量的纪录以决定市场的走势,基本以下面两条规则为主： 第一,当市场接近顶…

《江恩买卖十二法则》(九)出现新高新低时买卖 江恩的第九条买卖规则最为简单,可分为以下两项： 1) 当市价开创新高,表示市势向上,可以追市买入。 2) 当市价下破新底,表示市势向下,可以追沽。 图16 市场创新高见买入的机会,创新低则是沽出的机会 不过,在应用上面的简单规则前,江恩认为必须特别留意时间的因素,特别要注意： 1) 由从前顶部到底部的时间； 2)…

《江恩买卖十二法则》(十一)最安全入货点 在市场获利,除了能够正确分析市场走势外,出入市的策略亦是极为重要的,若出入市不得法,投资者即使看对市仍不免招致损失。 图20市场上破之前高点,是安全买入点；市场下破之前底点,是安全沽出点。 江恩对于跟随趋势买卖,有以下的忠告： （1）当市势向上的时候,追买的价位永远不是太高。 （2）当市势向下的时候,追沽的价位永远不…